国产麻豆一精品一av一免费,日韩精品中文字幕一区二区三区 ,国产一区美女,欧美一性一交

關鍵詞：期權定價 隱含波動率 局部波動率模型 參數估計 

摘要：局部波動率模型被廣泛運用于風險管理、期權定價等領域,該模型不僅可以描述波動率微笑、期限結構等實際現象,同時能保證市場的完備性.研究局部波動率模型的核心目標是對隱含波動率進行建模.本文分別通過參數法和非參數法對隱含波動率建模,不僅保證了波動率曲面的無套利性,同時給出了非參數法求解局部波動率的顯式表達式,從而消除了近似誤差,得到較為光滑的波動率曲面.此外,本文基于局部波動率模型對我國上證50ETF指數期權的定價進行了實證研究,分別從樣本內定價誤差、樣本外定價誤差、套期保值效果三個方面分析比較了該模型的定價效果.實證結果顯示:對樣本內數據,非參數法擬合的定價結果優于參數方法;對樣本外數據以及套期保值效果來說,參數法取得的效果較好.特別地,隱含波動率建模方法無論是對期權定價還是套期保值,效果均優于直接根據市場數據建模的結果,樣本內定價誤差可減少一半以上,均方誤差可降低1~2個數量級.

系統工程理論與實踐雜志要求:

{1}作者詳細地址、郵政編碼、聯系電話和電子信箱地址，以便及時聯系。

{2}本刊實行按篇出版，稿件一經錄用立即進入快速出版流程，保證研究成果在第一時間內收錄。

{3}量和單位必須符合國家法定計量單位最新標準，文稿中外文字符必須區分大、小寫，正、斜體，黑、白體，上、下角標字符的位置高低應區別明顯，容易混淆的外文字母、符號請在第一次出現時注明。

{4}注釋用圓圈數碼“①②③……”統一編號，一律列于正文之后。參考文獻列于注釋之后。

{5}基金項目成果應保留項目名稱及編號，致謝原則上不予保留。

注：因版權方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社